第四代核電技術的商用與鈾價的“狂飆”，將核電行業拉回聚光燈下，截至去年歲末，國際鈾價（U3O8）上漲至91.6美元/磅，為近17年新高，而鈾下游超九成的應用都集中在核電燃料領域。

核電因具備高效、低碳、穩定等優勢，在全球能源供給中占據重要一席。目前，我國核電站運維領域，幾乎被中國廣核（003816.SZ）與中國核電（601985.SH）平分天下。

記者多方采訪獲悉，核電行業正從十余年前日本福島核事故的“陰霾”中逐漸走出，“全球和國內核電發展正處于快速增長階段，未來核電市場具有廣闊的發展前景”。預計到2035年，我國核電在總發電量的占比將達到10%左右，較2022年翻倍。

核電“雙頭”格局短期難改

我國核電站運維領域的“雙頭”，分別中國廣核與中國核電。

據中國廣核公告，截至2022年年底，公司在運、在建核電機組分別為26臺、7臺，裝機容量分別為2938萬千瓦、838萬千瓦，占全國在運及在建核電總裝機容量的47.30%；公司管理的核電站總上網電量為1983.75億千瓦時，占全國商運核電機組上網電量的50.63%。

而中國核電也毫不遜色，截至2022年底，公司在運、在建核電機組分別為25臺、8臺，裝機容量分別為2375萬千瓦、887.8萬千瓦，占全國在運及在建核電總裝機容量的40.87%；公司管理的核電站總上網電量為1732.16億千瓦時，占全國商運核電機組上網電量的44.21%。

或受益于核電行業較高的景氣度，近年來中國核電與中國廣核的業績均呈穩步增長態勢。2020-2022年中國廣核的歸母凈利潤分別為95.62億元、97.64億元、99.65億元，同比增幅分別為1.02%、2.11%、2.06%；中國核電同期歸母凈利潤分別為59.95億元、82.17億元、90.1億元，同比增幅分別為26.02%、37.05%、9.66%。

據中國核電1月2日公告，公司位于浙江金七門核電項目1、2號機組通過相關部門的審核。據悉，這兩臺核準機組采用“華龍一號”核電技術，單臺機組額定電功率為1215MW。

“目前項目處于前期準備階段，預計需要一年至一年半左右會正式動工，‘華龍一號’核電機組一般的建設周期在57-60個月左右。目前公司仍有較多儲備核電項目，最終要以通過上級單位的審核為準。”記者以投資者身份從中國核電獲悉。

據悉，核電領域對技術、安全、運維經驗等方面要求較高，且項目的建設需要國務院核準審批，整體上準入門檻很高。

目前，除了中國廣核與中國核電外，國內還有兩家“后來者”具有核電運營牌照，分別為國電投集團、中國華能集團，但后兩者無論是在市場占有率還是運維經驗的積累上較“雙頭”仍有一定差距。

核電或迎來發展“第二春”

對于未來核電發展前景，業內人士普遍持較樂觀態度。

“全球和國內核電發展正處于快速增長階段，未來核電市場具有廣闊的發展前景。”中國信息協會常務理事、國研新經濟研究院創始院長朱克力向財聯社記者表示，全球核電在經歷了一段時間的停滯后，目前正處在復蘇和增長階段，由于環保壓力和能源需求的雙重驅動，核電再次受到各國重視。在技術不斷成熟和成本逐漸降低的推動下，新一代的核能技術，如小型模塊化反應堆（SMR）和熔鹽堆等，為核電發展注入新活力。

中國核電相關工作人員表示，目前國內在“積極安全有序”的理念下發展核電，行業內大概測算了下，沿海能建設核電站的廠址大概還有200臺的空間。與歐美國家相比，國內未來核電發展空間較大，且在雙碳背景下，核電作為重要的低碳能源，相較“風光電”在穩定性上也更有優勢。

中國廣核對以投資者身份致電的記者表示，按照公司對行業政策的理解來看，預計未來8-10年，每年國內可能會獲批6-8臺左右的核電機組，到2035年時，預計核電發電量在國內的占比能從目前的約5%上漲到10%左右。

華鑫證券有色金屬研究員杜飛告訴記者，全球核電發展經歷了福島核事故以來低迷的十年后，正整體回歸快速發展的通道。國內核電規劃建設保持高增速，中國大陸在運行55臺核電機組，2023-2028年規劃了25臺機組。海外來看，雖然歐洲地區以德國為首的去核陣營仍然排斥核電，但是以法國和東歐國家為主的擁核陣營正加大規劃力度。此外，亞洲的日本也重啟核電機組的運營，截至2023年三季度，已經重啟了12臺機組。

但也有業內人士持較謹慎觀點，中關村物聯網產業聯盟副秘書長、專精特新企業高質量發展促進工程執行主任袁帥表示，總體來看，未來核電市場的發展前景仍然存在著不確定性。雖然核能作為一種清潔、穩定的能源形式具有很大的潛力，但要實現核電市場的可持續發展，還需要克服許多技術和環境方面的挑戰。例如，核能的安全性和廢物處理問題一直是公眾關注的焦點。此外，隨著可再生能源的發展和成本的降低，核電的市場競爭力也可能會受到一定影響。

《中國核能發展報告（2023）》藍皮書提到，預計2030年前，我國在運核電裝機規模有望成為世界第一。預計到2035年，我國核能發電量在總發電量的占比將達到10%左右，相比2022年翻倍。

值得一提的是，2023年12月6日，全球首座第四代核電站——華能石島灣高溫氣冷堆核電站正式投入商業運行，這是我國具有完全自主知識產權的國家重大科技專項標志性成果。

華泰證券有研報提到，預計核電四代技術與小堆可能是核電行業發展的第二增長曲線，一方面其作為穩定的基荷能源可作為2033年后中國裕度保障的重要補充，另一方面有助于核電逐步打開其沿海裝機的天花板與內陸應用的場景。